Ineens of gespreid beleggen?
Als ik een bedrag heb, belegg ik het dan in één keer of in stukjes?
Ineens beleggen (in het Engels lump sum) betekent dat je het hele bedrag meteen belegt. Gespreid beleggen (dollar-cost averaging, DCA) betekent dat je elke maand hetzelfde bedrag belegt over een afgesproken periode, en tot dan het geld laat wachten.
Beide hebben een prijs. Hieronder zie je wat elke keuze doet in drie voorbeelden, en wat het onderzoek zegt.
Dit zijn voorbeelden van hoe de beurs zich zou kunnen gedragen, geen voorspelling. Kies een bedrag, een scenario en hoe lang je spreidt.
| Je legt in | Waard op het laagste punt | Waard na 5 jaar | Terug op je inleg na | Kosten |
|---|---|---|---|---|
| Alles meteen beleggen | € 5.992in maand 18 | € 11.983 | niet binnen 5 jaar | € 17 |
| Gespreid over 24 maanden | € 9.074in maand 18 | € 17.790 | 2 jaar en 9 maanden | € 74 |
Waarom herstel zo lang duurt: na een daling van 50% moet de beurs 100% stijgen om weer op je beginpunt te staan. Wie ineens belegde, staat op het laagste punt op € 5.992; wie spreidde, had op dat moment minder belegd en dus minder verloren op papier. Staat de index na vijf jaar weer op zijn beginpunt en blijf je toch net onder je inleg, dan zijn dat de aankoopkosten.
Wat dit voorbeeld niet toont: hoe vaak elk scenario in het echt voorkomt. In de scenario's hierboven zie je dat het uitmaakt wat de beurs doet. Stijgt de beurs gestaag, dan eindigt ineens beleggen hoger, omdat geld dat wacht de stijging mist. Daalt ze, dan is gespreid minder pijnlijk. Wat er in jouw geval zal gebeuren, weet niemand.
Met deze kosten rekenen we+
- Lopende kosten van de ETF (0,17% per jaar): zitten al in de koers waarmee we rekenen.
- Beurstaks: 0,12% bij elke aankoop.
- Orderkost: € 2,50 per aankoop (12 per jaar) (voorbeeld; bij Belgische brokers doorgaans € 1,00 tot € 6,00).
Niet meegerekend
- Rente op het geld dat nog wacht om belegd te worden (we rekenen 0%).
- Belasting bij verkoop: we vergelijken wat je waard bent, we verkopen niet.
- Je gedrag: wie in paniek verkoopt, haalt andere uitkomsten.
Wat het onderzoek zegt
In het onderzoek van Vanguard (Finlay & Zorn, 2023) deed ineens beleggen het in de meerderheid van de onderzochte historische periodes beter dan het spreiden over enkele maanden. De reden: beurzen stijgen gemiddeld, dus geld dat wacht mist die stijging. Vanguard noemt uitstellen zelf een vorm van market timing. Het exacte percentage en de markten staan in de studie zelf.
Waarom mensen toch spreiden
Wie alles op een top belegt en ziet hoe de waarde halveert, houdt dat moeilijk vol. Bij spreiden is er op elk moment minder belegd, dus is een daling minder groot in euro, en koop je bij lagere koersen bij. Je koopt daarmee geen hoger rendement maar rust. Spreiden beschermt niet tegen verlies en vraagt dat je ook in een lange daling blijft doorbeleggen (Vanguard).
Spaar je elke maand? Dan spreid je al
Wie elke maand een vast bedrag uit zijn loon belegt, heeft dat geld niet ineens. Dan is de vraag er niet. Ze speelt als je een groot bedrag hebt gekregen of gespaard, bijvoorbeeld een erfenis of een premie.
Meer weten
Waarom kost spreiden meer?Elke aankoop heeft een orderkost en beurstaks.
Wie in twaalf stukken koopt, betaalt twaalf keer orderkost en beurstaks in plaats van één keer. Dat zit in de rekenhulp hierboven. Bij kleine bedragen weegt een vaste orderkost zwaar.
Samengevat in één zin
Ineens beleggen deed het in het verleden vaker beter; gespreid beleggen koopt rust, omdat een daling minder pijn doet en je het makkelijker volhoudt.
Informatie, geen advies. Beleggen houdt risico's in: je kan geld verliezen. Annoro beheert je geld niet en je belegt vandaag niet via Annoro.